Nagrania odbywały się w krakowskim studio przy Teatrze Stu. W składzie grupy pojawił się wtedy nowy basista Bogdan Kowalewski. Płyta ,,O!" zawiera piosenki napisane jeszcze przed 13 grudnia 1981 roku. Gościnnie na albumie zagrał Tomasz Stańko na trąbce. Tak okoliczności nagrania tej płyty wspomina Marek Jackowski w wywiadzie dla Tylko Rocka: ,,To była nasza pierwsza płyta nagrana w Teatrze Stu. I też była to bardzo prosta produkcja: prawie płyta nagrana na żywo. Może nie na wszystko starczyło czasu, ale graliśmy do upadłego, Ricardo nie wyszedł, dopóki nie zagrał solówki. Paweł miał napisane na kartce: 'Wal mocno'... Może niedobrze, że nie udało się uzyskać takiej lekkości, jak na pierwszej płycie. Ale gdy graliśmy w Niemczech, to przekonywano mnie, że to jest właśnie ten nasz sound. 'Granice' uważam za utwór niezwykły, trąbka Stańki jest wspaniała. (...) Nagrywaliśmy tę płytę w trzecim miesiącu stanu wojennego. Totalny zastój, nie było co robić, więc weszliśmy do studia. Mam do tej płyty inny stosunek , bo to nie tylko piosenki, ale i tamta atmosfera. Te nocne powroty do domu, gdy nic nie jeździło i trzeba było pieszo... Zatrzymywały nas patrole. Nigdy nie wiadomo czy się dojdzie do domu. Pamiętam taką noc, gdy była niesamowita mgła, i patrol tylko słyszał nasze kroki, a my - patrolu... (...)". Kamil Sipowicz wspomina z kolei: ,,Płyta po ukazaniu się stałaby się na pewno największym przebojem fonograficznym. Niestety zabrakło czarnej masy do jej tłoczenia. Wiem, że funkcjonowała jako bardzo wartościowy produkt wymienny, a handel wymienny w PRL był czymś podstawowym. Za 'O!' można było otrzymać naprawdę bardzo wartościowe rzeczy. Przy nagrywaniu 'O!' współpracował z zespołem trębacz Tomasz Stańko. Nagranie kilkunastosekundowego "Zwierza", zabrało mu kilka dni. Chłopcy nie wylewali za kołnierz...".